Bei der Unternehmensnachfolge nutzen Search Funds zwei Hauptmethoden zur Unternehmensbewertung: die Multiple-Methode und die Discounted Cash Flow (DCF) Methode. Die Multiple-Methode basiert auf einem Multiplikator des EBITDA, wobei Benchmarks für Industrieunternehmen zwischen 6 und 8 liegen. Die DCF-Methode schätzt zukünftige Cashflows und diskontiert sie auf den aktuellen Wert. Beide Methoden helfen, den fairen Wert des Unternehmens zu ermitteln, was eine erfolgreiche Nachfolge erleichtert.

Search Funds finanzieren die Unternehmensnachfolge durch eine Kombination aus Bankdarlehen, Eigenkapital und Verkäuferdarlehen. Bankdarlehen werden häufig verwendet, um einen Teil des Kaufpreises zu finanzieren, da Banken auf stabile Geschäftsmodelle setzen. Eigenkapital wird von den Gründern und Investoren eingebracht, was Flexibilität und Widerstandsfähigkeit gegenüber Marktveränderungen ermöglicht. Verkäuferdarlehen bieten zusätzliche Flexibilität, indem sie dem Verkäufer ermöglichen, an zukünftigen Erfolgen teilzuhaben. Rückbeteiligungen sind jedoch oft weniger sinnvoll, da der Verkäufer die operative Kontrolle verliert.

Search Funds brechen den Prozess der Unternehmensnachfolge häufig aufgrund von drei Hauptgründen ab: Erstens, Probleme in der Due Diligence. Dabei werden während der Unternehmensprüfung oft finanzielle oder rechtliche Risiken aufgedeckt, die das Vertrauen in die Übernahme erschüttern. Zweitens, Diskrepanzen in der Bewertung: Unternehmer im Mittelstand neigen dazu, den Wert ihres Unternehmens zu überschätzen, was zu unüberbrückbaren Differenzen mit dem Käufer führen kann. Drittens, emotionale Bindung: Viele Verkäufer ändern ihre Meinung, da sie sich nicht von ihrem Lebenswerk trennen möchten.

Search Funds fördern das Unternehmenswachstum nach einer erfolgreichen Nachfolgeregelung durch drei zentrale Ansätze: Vertrieb und Marketing, anorganische Expansion und Digitalisierung. Search Fund Gründer modernisieren oft die Vertriebs- und Marketingstrategien, was laut McKinsey zu einem Umsatzwachstum von 15% bis 20% führen kann. Anorganische Expansion, also gezielte Zukäufe, stärkt das Wachstum und die Marktposition des Unternehmens. Digitalisierung ist ein weiterer Wachstumshebel, da Investitionen in digitale Lösungen die Effizienz und Wettbewerbsfähigkeit laut Deloitte um bis zu 30% steigern.